Трейдинг и японские свечи

«Японские свечи» – это оригинальная методика технического анализа, предназначенная для прогнозирования движения цен на ближайшее будущее. Этот метод является самым древним, т.к. первый в мире учебник по японским свечам был издан в 1755 году,  он же считается и первым в мире учебником по техническому анализу. Написан учебник был в стихах и назывался «Сан-ен Кинсен Хороку», что можно перевести как «Фонтан из золота - рассказ трех обезьян о деньгах». Автором учебника является японский финансист Мунехиса Хомма, торговавший расписками на поставку риса, т.е. фактически товарными фьючерсами. Некоторые историки считают, что японские свечи существовали и до Мунехиса Хомма, однако не вызывает сомнений, что именно он научился с помощью японских свечей предсказывать цены на рынке.

В учебнике Мунехиса Хомма описаны многие приемы, которыми пользуются и сегодня, например, известная модель «голова-плечи» и другие фигуры графического анализа. Так же в учебнике впервые прозвучало: «Рынок, который повысился, должен в конце концов упасть, а рынок, который упал, в конце концов поднимется», сегодня говорят короче: «Деревья не растут до небес».

Мунехиса Хомма (本間 宗久 Honma Munehisa)

Общая идея

Напомню, что «японские свечи» – это форма представления изменения цены за определенный период времени в виде фигур, похожих на свечи (Рис. 1). У свечи есть тело и тени, тело показывает цену открытия и закрытия за некоторый период времени, а тени отражают минимальную и максимальную цену за этот же период. Если цена росла, то свеча белая или бычья, а если цена снижалась, то свеча черная или медвежья.

«Японские свечи» по своей сути отражают соотношение сил покупателей (Быков) и продавцов (Медведей). Считается, что размер свечей, их форма и их комбинации между собой отражают уровень финансовой и психологической борьбы между покупателями и продавцами. И поэтому «японские свечи» являются одним из самых наглядных и естественных методов технического анализа и прогнозирования цены. Использование «японских свечей» в трейдинге называется свечным анализом.

В оригинале метод «японские свечи» был создан и использовался для отражения цен за торговый день, т.е. для построения «японских свечей» использовались ежедневные ценовые данные. В дальнейшем «японские свечи» стали строить на основе внутридневных ценовых данных. Если свечи строятся по внутридневным данным или в режиме реального времени, то свеча на экране монитора будет пульсировать, тело может менять длину и цвет, а тени могут то появляться, то пропадать. 

Метод использования «японских свечей» основан на учете и анализе соотношения цен открытия и закрытии за несколько дней, особенно важным считается соотношение цены закрытия предыдущего дня и цены открытия следующего дня. Считается, что «японские свечи» лучше работают на рынках с явно выраженной сессионной торговлей, т.е. когда есть перерыв в торговле, например: акции, товары. «Японские свечи» хуже работают на валютном рынке (FOREX),  где торговля происходит практически без перерыва, и где цены закрытия и открытия условны. 

Рис. 1 Японские свечи – форма представления ценовых данных

Напомню, что комбинация или сочетания двух и более свечей друг с другом называются свечными моделями или формациями. 

При анализе «японских свечей» в первую очередь оценивается тело, а потом уже цвет и тени. В зависимости от размера тела «японские свечи» делятся на: 

1) полноценные свечи (Рис. 2)
2) доджи или кресты (Рис. 2) 
3) маленькие свечи (Рис. 2)

Рис. 2 Полноценные свечи, доджи, кресты

Полноценные свечи имеют длинное тело, у доджей цены закрытия и открытия близки или равны между собой (Рис. 2), а маленькие свечи похожи на квадрат (Рис. 4, например Додж-Волчек).

Как уже было сказано выше, при свечном анализе большое значение имеют формы свечей, а так же их соотношения между собой, давайте познакомимся с важными формами свечей и свечными моделями:

1) Первая форма свечи: Большая свеча  или Длинная свеча (Рис. 3). Большие свечи могут указывать на продолжение или разворот ценовой тенденции или начала консолидации – боковое движение, поэтому они часто присутствуют во многих свечных моделях. 

Рис. 3 Большие Белые и Черные свечи

Существует  множество свечных моделей, в основу которых входят большие свечи. При свечном анализе особое внимание следует уделять расположению свечей в свечной модели. Давайте рассмотрим классические свечные модели.

Если тело свечи полностью «поглощает» тело предыдущей, то такую модель называют завалом или поглощением (Рис. 4). В большинстве случаев появление такой модели приводит к изменению в направлении движения цены и, реже, к началу бокового движения.

Рис. 4 Классические модели: Белое и Черное поглощения

Напомню, что Лонг означает открытие длинных позиций, а Шорт – коротких позиций.

Если тело предыдущей свечи поглощается не полностью, то такая модель называется неполным поглощением (Рис. 5).  Как и предыдущая модель, неполное поглощение чаще сигнализирует о смене тренда и реже о начале бокового движения. 
 

Рис. 5 Классические модели с неполным поглощением

ВАЖНО! На практике внешний вид свечной модели может отличаться от классического вида.

На графике акций ЛУКойла приведены практические примеры моделей: Пронизывающие линии - Лонг и Черное поглощение – Шорт (Рис. 6).

Рис. 6 Практический пример моделей: Пронизывающие линии – Лонг, Черное поглощение – Шорт у акций ЛУКойла

2) Вторая форма свечи:  Додж, имеет различную форму и свои оригинальные названия, например: волчек, надгробие, дракон, зонтик, крест и др. (Рис. 7). Считается, что именно появление доджей на графике является сильным сигналом о смене тенденции или разворота тренда.  

3) Маленькие свечи - свечи с маленьким телом

Рис. 7 Доджи и их виды

По своей сути доджи отражают нерешительность в поведении участников рынка, как правило, это равновесие между быками и медведями. Доджи почти всегда присутствуют в свечной модели, которая сигнализирует о развороте тренда, и реже появляются при явно выраженных трендовых движениях: бычьих или медвежьих. 

Примеры моделей продолжения тренда с присутствием доджа приведены на Рис. 8, 9.

Рис. 8 Модели продолжения тренда, с присутствием доджа: Белый Тандем 1, 2

Рис. 9 Модели продолжения тренда, с присутствием доджа: Черный Тандем 1, 2

Практические примеры данных моделей: Белый Тандем 1 – Лонг и Черный Тандем – Шорт представлены на графике ЛУКойла на рисунке 10.

Рис. 10 Практический пример моделей: Белый Тандем 1 – Лонг, Черный Тандем 1 - Шорт у акций ЛУКойла

Если додж располагается внутри большой свечи, то такая модель называется  харами (по-японски «беременная»). Доджи типа харами и крест харами обычно подают сигнал о развороте тренда (Рис. 11).

Рис. 11 Разворотные классические модели с присутствием доджа: Крест Харами, Харами

Практический пример свечной модели Харами приведен на графике Газпрома (Рис. 12).

Рис. 12 Практический пример модели: Харами – Шорт у акций Газпрома

4) Третья важная форма, где присутствует додж: Скачок или Гэп (gap) или Окно. Гэп - это разрыв между свечами, а точнее, между ценами закрытия двух свечей (Рис. 13). Гэп может появляться как в свечных моделях, указывающих на продолжение тенденции, так и в свечных моделях, сигнализирующих о развороте тренда. 

Рис. 13 Верхний и нижний гэп

Анализ и прогнозирование дальнейшего движения цены обычно проводится на основании комбинации трех свечей, где две свечи образуют фигуру, а третья подтверждает сигнал. 

Существует следующие признаки определения направления тренда после Гэпа: 

а) Если  после гэпа он остается незаполненным, а цена продолжает двигаться в сторону гэпа, то высока вероятность, что текущее движение продолжится и дальше (Рис. 14).  

Рис. 14 Классические модель продолжения тенденции: незаполненный гэп 

б) Если после гэпа цена закрывает или заполняет гэп, то высока вероятность разворота тренда или изменение тренда на противоположный (Рис. 15).  

Рис. 15 Разворотная классическая модель, заполненный гэп

В классическом японском описании свечная модель, имеющая нижний гэп и маленький додж называется Утренней звездой (Рис. 15, Нижний Гэп – Лонг), а модель, имеющая верхний гэп называется Вечерней звездой (Рис. 15, Верхний Гэп – Шорт), а если вместо маленького доджа находится додж типа крест, то такая модель называется Додж-Звезда (Рис. 13). 

ВАЖНО! Цвет первой и второй свечи часто не имеет большого значения, свечи могут быть и белыми и черными.

Практические примеры моделей с гэпом на графике акций Газпрома приведены на рисунке 16.

Рис. 16 Практический пример моделей: Нижний Гэп - Шорт, Верхний Гэп - Лонг,  Крест Харами – Лонг, Верхний Гэп - Шорт у акций Газпрома

Додж, имеющий маленькое тело и длинную тень называют зонтиком или перевернутым зонтиком. Свечи типа зонтиков обычно сигнализируют о развороте тренда и встречаются чаще всего в момент изменения тренда (Рис. 18). Цвет тела при этом не имеет особого значения.

Рис. 17 Разворотная классическая модель: перевернутый зонтик, зонтик

ВАЖНО! Подтверждение дальнейшего направления цены нужно оценивать по направлению движения третьей свечи.  

Практические примеры рассмотренных выше свечных моделей представлены на рисунках 18, 19 на примере акций ЛУКойла и Газпрома.

Рис. 18 Практический пример свечных моделей: Харами – Лонг, Темные облака – Шорт, Додж-Звезда – Шорт у акций ЛУКойла